Banco Hipotecario

Creado en 1886 por el gobierno argentino y privatizado en 1999, esta institución ha sido líder en préstamos hipotecarios en Argentina y el mayor prestador de servicios de seguros vinculados con hipotecas.

Además de ser una marca icónica en el país sudamericano, Hipotecario es un banco comercial que brinda servicios de banca universal, tanto a particulares como a empresas de todos los tamaños.

Posee una estructura de fondeo diversificada, con una sólida base de depósitos y una consolidada presencia en el mercado de capitales. A lo largo de su historia ha mantenido elevados ratios de solvencia y liquidez.

La situación

Tras la elección de un nuevo gobierno, Argentina espera un incremento considerable en el flujo de inversión extranjera, tanto directa, como en los mercados financieros.

Después de una década de estar ausente de los mercados de capitales internacionales, Banco Hipotecario decidió emitir un bono internacional en el mercado estadounidense (I44A) por US$ 200 millones.

El proceso para implementarlo requirió el involucramiento de 9 grupos entre firmas de abogados y asesores, así como los bancos que colocarían el bono y la firma califi cadora. Todos ellos requerían acceder, revisar o editar centenares de documentos financieros, estratégicos y contractuales.

La opción de estructurar este instrumento financiero de manera presencial, como se hacía anteriormente, retrasaría este financiamiento de deuda, ya que requeriría de una enorme inversión de horas hombre debido a la participación en juntas, desplazamiento físico de ejecutivos y la distribución segura y confidencial de centenares de documentos.

La solución

Banco Hipotecario evaluó distintas opciones y optó por utilizar la plataforma de Intralinks®, mediante la cual accede a cuartos de datos virtuales (CDV) donde pudo administrar y compartir información de manera segura con más de 60 personas. La tecnología de Intralinks le permitió compartir, de manera inmediata, los centenares de documentos que fueron requeridos para armar este tipo de instrumento.

Después de familiarizarse con la plataforma, el equipo de Mercado de Capitales del banco, pudo subir al CDV decenas de documentos formados por miles de páginas de una manera ordenada, con los más altos niveles de seguridad. Asimismo, utilizó las funciones que ofrece Intralinks para otorgar privilegios de acceso para cada documento y cada persona.

“Intralinks Designer nos ayudó a configurar fácilmente el CDV: subimos, organizamos y administramos la información de manera sencilla mientras seguíamos enfocados en la estrategia”, dice Daniel Merino, analista de Mercado de Capitales de Banco Hipotecario.

Los beneficios

Gracias al departamento de soporte al usuario de Intralinks, Banco Hipotecario accedió de inmediato a la plataforma.

En cuestión de horas, Banco Hipotecario pudo utilizar Intralinks para colaborar con el equipo de consultores legales y financieros que le ayudaron a diseñar y colocar el bono internacional (I44A).

“La experiencia fue muy buena. El gerente de proyecto nos guió durante todo el proceso. Podemos decir que tuvimos un ahorro de 75% del tiempo que hubiéramos invertido si este instrumento lo hubiéramos armado de otra manera”, afirma Daniel Merino.

“Desde nuestro punto de vista, lo más poderoso de la plataforma es la seguridad y rapidez con que se administran los documentos. El hecho de que podamos decidir quién puede verlos o imprimirlos nos da la tranquilidad necesaria para enfocar nuestra atención a generar más valor para la operación. Incluso, hicimos pruebas de vulnerabilidad a través de terceros y no pudimos romper la seguridad de la plataforma”, concluye Merino.

Asimismo y gracias a los reportes que genera el sistema, el equipo del banco pudo conocer el interés hacia el instrumento por parte de los distintos bancos colocadores. Intralinks registra y reporta quién accede a los documentos, durante cuánto tiempo y cuántas veces, lo que puede relacionarse directa o indirectamente con el nivel de interés de los probables inversionistas.

Un beneficio adicional para el equipo de Hipotecario fue que el uso de Intralinks les facilitó establecer relaciones de manera inmediata con la comunidad inversionista, ya que ésta está acostumbrada a utilizar Intralinks, por lo que no se requirió mayor inversión de tiempo para aprender a utilizarla.

La emisión del bono fue un éxito. Una vez que se abrió la ventana de oportunidad en los mercados financieros, el equipo de Mercado de Capitales lanzó el bono y aseguró el financiamiento.