COVID-19 세계 이후의 사모투자: 지분, 규모, 그리고 거리의 청소부

SS&C Intralinks의 대체투자 온라인 서밋을 마무리하면서 GGV Capital 전무이사 Hans Tung; Morgan Creek Capital 창립자, CEO, 최고투자책임자 Mark Yusko; The Rocket Creek Group 전무이사 Alifia Doriwala 등 기조연설자들이 한자리에 모여 전 세계 기업들이 미래와 COVID-19 이후 세계를 바라보는 시기에 사모투자(PE)의 현황에 대해 논의했습니다. 이 패널토론은 Chantico Global CEOGina Sanchez가 사회를 맡아 진행했습니다.

이 그룹은 패널들이 최근 수개월간 추적하고 활용해온 기회와 동향, 특히 향후 1년 동안 모멘텀을 얻을 것으로 예상되는 부분에 대해 검토했습니다. Mark는 디지털 자산, 특히 대체불가토큰(NFT)에서 일어난 일에 대해 깊은 인상을 받았다고 말했습니다. 그의 회사는 최근에 2021년 12월 Nifty Gateway에서 NFT 판매 세계기록을 세운 비공개 암호화폐 거래소인 Gemini의 성공적인 라운드를 이끌었습니다.

Alifia는 인공지능(AI)과 머신러닝을 주시해왔으며 이 기술들이 고용과 교육을 바꾸는 데 사용되는 방법을 공유했습니다. “우리는 AI를 활용해 고용에서 편견을 제거함으로써 가능한 한 최고의 인력을 얻을 수 있도록 하는 흥미로운 기업들에 투자했어요”, 그녀가 말했습니다.

Hans는 그의 회사가 조기 투자를 통해 의미 있는 지분을 확보하고 회사를 확장하기 위해 노력하는 데 초점을 맞추고 디지털 영역에 접근했다고 말했습니다. 하지만 다음과 같이 덧붙였습니다, “...단순히 일찍 또는 전 세계 기술 클러스터에 투자하는 것이 아니라 … 기술이 장기적으로 다른 섹터들보다 더 나은 성과를 낼 거라고 생각합니다. 그 이면의 테마는 장기적 관점으로 오프라인 경제의 진정한 디지털화입니다.”

그는 두 가지 예, 미디어와 소매업을 제시했습니다. 그는 미디어는 미국에서 가장 많이 인터넷에 침투한 섹터지만 디지털 마케팅은 전체 광고비의 46%에 불과하다고 말했습니다. 미국 소매업에서 전자상거래는 매출의 대략 15%를 차지합니다. 세계에서 가장 발전된 전자상거래 시장으로 간주되는 중국에서도 약 25%에 불과합니다. 이 섹터는 아직 막대한 성장여력이 있으며, 이것이 그와 그의 파트너들이 주목하고 있는 이유입니다. 

도전과제 확인

Gina는 주제를 인사이트에서 장애물로 바꾸었습니다. 그녀가 패널들에게 물었습니다, “여러분의 영역에 어떤 난제가 있다고 보시나요?”

Alifia는 지속가능한 인프라 영역에서, 필요한 규모에 도달한 기업은 지금까지 거의 없다고 말했습니다 투자자들은 사전에 상당한 리스크를 추정해야 합니다. 그녀의 조언입니다, “포트폴리오에 도움이 되는 방식으로 해야 해요.” “너무 큰 리스크를 감수하면 안 됩니다.”

Mark는 전통 업종에서의 변화에 대한 저항과 그 섹터의 주요 당사자들이 규제 대응에 영향을 미치는 방식에 대한 우려를 표명했습니다. 그는 현직자들이 규제를 이용해 혼란을 늦추려고 한다고 말했습니다.

“항상 그래왔어요,” 그가 덧붙이며 세기 전환기 뉴욕의 예를 공유했습니다. 초창기 자동차들이 처음으로 도시의 거리를 운행하기 시작했을 때, 말이 끄는 교통수단이 남긴 배설물을 치우며 돈을 벌던 길거리 청소부들은 말을 사용하지 않는 교통수단을 모는 것을 불법으로 규정하는 법을 통과시키려 했습니다. 그 시도는 실패했습니다. “혁신은 일어나게 마련이죠,” 그가 말했습니다. 

진전을 방해할 수 있는 또 다른 요인은 모멘텀을 지속하기 위한 적절한 교육을 받은 인재가 부족하고, 특히 미국에서 그러합니다. 그는 이 디지털 미래에 대한 우리의 가장 큰 리스크는 교육이라고 생각한다고 말했습니다. “현재 미국에서 45만 명의 STEM 엔지니어가 배출됐는데, 이는 턱없이 모자란 수치입니다. 중국에서는 450만 명이 졸업할 거예요.”

그러나 이러한 우려에도 불구하고, 패널들은 기술혁신과 이것이 향후 수년 동안 할 역할에 대해 만장일치의 확신을 나타냈습니다. “아마도 일생에서 보게 될 가장 큰 기술발전을 목전에 두고 있을 겁니다”, Mark가 말했습니다.

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