未来一年的全球私募市场投资趋势
2022-03-01多位经验丰富的私募专家参与小组讨论,就未来具有可观回报的投资战略和领域发表真知灼见。
作为SS&C Intralinks举办的2021年另类投资全球在线峰会的重要活动之一,我有幸担任这场名为”全球私募市场投资:一般合伙人的新方向“专家座谈会的主持人,与会嘉宾包括DCM风险投资公司联合创始人暨ImpactVC普通合伙人Dixon Doll;Marquette Associates管理合伙人兼经理人研究主管Nat Kellogg;以及瑞士信贷资产管理公司董事总经理、投资经理兼发起部门主管Kevin Lawi.
专家小组就未来具有可观回报的投资战略和领域发表真知灼见。我询问了专家对于近期的另类投资配置、私募股权、风险投资等市场的趋势有何看法。
座谈会在专家对未来12个月的市场表现展望中拉来了帷幕。Kevin表示市场对于估值和股权收益存在普遍的担忧。他解释说,很多情况下,必须进行重新权衡,而有时转向私募信贷或许是一种合适的替代选择。
Dixon认为投资者可能考虑将资金投向突破性技术,因为新冠肺炎疫情促进了众多领域的技术创新。他还补充说:“我认为这对于风险资本来说是非常美妙的时刻,因为整个经济周期中出现了多个断点,而这意味着会产生创新。”
未来的配资选择
SS&C Intralinks的《2022年有限合伙人调查报告》显示,72%的投资者计划增加对于另类投资市场的配资。我询问与会专家,这种趋势在未来一年是否会延续。
Nat认为另类投资市场依然处在上升轨道。他解释说:“募资的时间线正在缩短。投资者过去通常需要四到五年才会回归;现在则仅有二到三年。因此,我认为这其中有某种周期性,而且我猜测明年的另类投资市场会很热闹。”
Kevin赞同说: “...这是大势所趋,我确实认为另类投资市场在可以预见的未来将赢得长足发展。”
这场座谈会还探讨了其他另类投资领域在未来12月的动向,例如基础设施以及私募债市场。Nat非常看好基础设施领域。他说:“我认为基础设施领域对于资金有着明显的需求。我们一直建议在该领域提高配资。客户也确实在这么做。”
Kevin对此补充说: “对于私募债来说,另一个有利的地方就是我们可以在不同类型的市场进行投资。我们在疫情期间看到了这种现象。我们在2015年以及在2018年的某些动荡时期,都看到了这种现象。在混乱的市场中,私募债可以介入,在银行机构或公募市场就位之前,为风险给出定价。”
除了基础设施领域,Dixon认为影响力投资具有优势。“我认为这在很长一段时间内都会提供丰厚的投资回报。我不认为有任何原因会让风险[资本]停下脚步。我感觉就算有,风投也会横扫一切。”
潜在不利因素
即便市场形式一片大好,专家依然认为前路漫漫,绝非坦途。具体而言,他们都认为通胀最近已经成为投资界密切关注的问题。
Kevin解释说:“业内有很多人都认为通胀是重大风险。我们确实没有在被投企业的收益中看到这种风险,但需要注意的是:仅是目前还没有。”
Nat则补充说:“有很长一段时间,如果有人在客户会议中提到[通胀]这个名词,我们可能说,’好吧,这其实不是我们需要思考或者担心的问题。’我认为现在情况不一样了… 相比五年之前,如今很有可能真的会发生严重通胀。”
不过,整体而言,专家对于通胀并没有表现巨大的担忧。Dixon说:“我不是很担心。物价会有一定的上涨,但我不认为有理由表明物价会大幅上涨,继而造成问题。”
非常感谢Dixon、Nat以及Kevin能够分享他们的深入洞察。如需观看整场座谈会,请点击下方的播放按钮。
Meghan McAlpine
Meghan McAlpine是Intralinks战略和产品营销高级总监,负责制定产品上市战略,推动公司另类投资解决方案的销售增长,保持其作为投资人、私募股权和对冲 基金管理人领先交流平台的市场地位。
加入Intralinks之前,Meghan任职于瑞信银行私募基金部,负责通过机构投资者和高净值投资者为国内外私募股权投资企业募集资金。
在加入瑞信之前,McAlpine曾任职于德意志银行的并购和企业咨询部,专注于开展医疗行业相关业务。Meghan毕业于乔治敦大学,拥有金融学士学位。