SS&C Intralinks 利用 PitchBook 提供的数据，在全新的报告全球私募股权募资中探讨了私募资本募资的当前趋势。 主要鉴于宏观经济问题和地缘政治挑战的双重冲击，与 2021 相比，发展势头有所放缓。 但数据表明，尽管私募股权交易撮合面临减速，但对于精明的投资者而言机会仍然很多。

由于风险投资 (VC) 交易属于投机性投资，股市低迷对该行业的冲击最大。 风险投资公司的反应是勒紧裤腰带，对潜在投资进行更多审查，并从总体上减少投资活动。 在某些情况下，各公司开始更密切地管控已经在其投资组合中的公司，同时对现有投资采取更未雨绸缪的立场。

这种未雨绸缪的姿态可不是杞人忧天的想法：多个行业的估值下降，私募股权 (PE) 公司开始廉价收购目标公司。2022 年的宏观经济挑战使一些公司陷入不稳定的境地，使这些公司具备收购和改进的条件，并为具有价值嗅觉的 PE 公司创造了未来收益的机会。

用数据说话

迄今为止收集的 2022 年数据并未表明，封闭私募资本基金所需的时间有所放缓，但首次募资活动受到严重冲击。 总体而言，有限合伙人 (LP) 更倾向于规模较大、经验较为丰富的经理人，以便应对经济的波涛汹涌。 迄今为止，2022 年只有 293 只首次募集资金，而 2021 年则有 824 只。 有鉴于此：自 2016 年以来，每年有 800 多只首次募资基金实现了募资。

在去年疯狂的破记录交易撮合中，为了利用有利的交易撮合条件，大量的基金备用金被释放出来。 但 2022 年并非如此。 现在，基金专注于通过现有资本推动更多回报，而不是试图筹集额外资金。

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巨大挑战，创新解决方案

总体而言，2022 年全球私募股权活动与我们去年看到的交易撮合热潮形成鲜明对比。 2021 年，全球募资总额创下 1.4 万亿美元的历史新高，弥补了 2020 年失去的收益。 当前 2022 年的募资金额仅占 2021 募资总额的 60.9%。

但对于一些具有前瞻性思维的公司来说，热度稍减的形势使他们能够更有创造性地利用基金备用金，并在原本炙手可热的公司估值下降之际充分利用机会。

在我们进入 2023 年之际，了解哪些普通合伙人 (GP) 最大限度地利用了谨慎的市场，并将全球范围内的犹豫和不确定性转化为了其有限合伙人的价值创造，这是一件很有趣的事情。

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