智能脱敏事关交易成败

银行从业人员以及资本市场从业人员面临多重挑战。在确保运营透明度的时候，他们必须秉承数据隐私法律、保护敏感信息并关注不断变化的监管形式，与此同时要处理交易、满足交易相关方的要求，以及代表客户工作。

这是难以权衡的行动。幸运的是，虚拟数据室（VDR）等技术的出现帮助银行业者和并购交易人有效并安全地执行交易。基于Web的最佳虚拟数据室，包括可在有限的时间内加快尽调进度的增值功能，同时让交易协作更加顺畅。

银行业者在虚拟数据室中最想要的一项功能，就是基于人工智能的数据脱敏。人工智能脱敏可以快速梳理数以千计的页面，精准地指出并选择需要脱敏的内容，同时允许访问文档的剩余部分。在快速变化的市场，智能脱敏可以省去费时耗力的人工脱敏，有效防止风险并解放团队成员以专注于更加重要的工作。

为了帮助Intralinks社群深入了解人工智能脱敏的优点，我收集并整理了银行业者和并购交易人能够从内置人工智能脱敏的虚拟数据室中，获取最大利益的五个重要场景。

1.贷款产品销售

很多时候，银行或其他借贷机构需要销售和转手贷款投资产品（不良或其他原因）。对贷款销售协议和转让事务进行脱敏非常重要，因为其中含有第三方的商业敏感信息和隐私权。在交易信息背后，姓名、社会保障号码、身份证号码、银行账户详情等与相关贷款相关的个人识别信息（PII），必须禁止访问；否则这些信息就有可能泄露或者遭到恶意使用。

不过，大规模的脱敏工作需要遵循法律标准，买卖双方可能会就保留和/或取消脱敏发生争议。一般而言，已脱敏信息必须不相关而且保密，即便这一标准仍存在争议。这意味着贷款投资产品的卖方必须采取谨慎的审核与脱敏措施，此外，他们必须能够根据需要快速审核、脱敏以及复原，以避免引发诉讼或其他法律障碍。

2. 债务催收

在贷款的整合生命周期内，有关贷款者的大量敏感信息可能在毫无必要的情况下，暴露给贷款机构或者贷款管理机构的周边实体。因此，脱敏必不可少。

多项监管法规要求在贷款违约和破产情况下对客户信息进行脱敏。举例来说，《公平债务催收法案》要求隐藏信用卡和贷记卡卡号、有效日期、CVV安全码、PIN编号、帐户编号、路由编号、社会保障号后四位数字、邮寄地址的数字部分、邮政编码、出生日期、应付余额、付款金额、和解条件以及电话号码。

与此相似，《联邦破产规则程序》第9037条要求银行保护客户信息或“个人数据标识符”，例如帐号、税号和社会保障号，以便当个人申请破产时，所有格式的文件——PDF、Word、电子表格等——都已符合法律程序的要求。

3. 结构化融资和资产证券化

当多种资产和贷款经过汇总并重新包装为有息投资工具时，其中包含的敏感PII信息数量会呈指数级增长。在结构化融资中，同样需要权衡保持透明度和保护个人识别信息。《多德-弗兰克法案》第942条（该法案旨在解决金融危机导致的资产支持证券市场的滥用问题）解释说，当信息在SEC EDGAR数据库上公开时，建议对能够唯一识别个人债务人的信息（例如社会安全号码、姓名和街道地址）进行脱敏，并用广泛的字段范围替换确切的数据值。

在美国以外地区，巴塞尔银行监管委员会（BCBS）框架建议，虽然投资者应该能够访问有关流动性便利性和信贷支持条款的所有信息，但有必要在尽职调查和信用风险评估流程之前对于相关交易的敏感信息进行脱敏。

4. IPO

对于参与首次公开募股 (IPO) 的银行业者和并购交易人来说，这个流程可能更加棘手。必须进行脱敏以保护专有产品或者防止服务信息落入竞争对手手中，但潜在投资者希望保持完全透明，以便能够评估价值和股价。IPO前期公司要做什么？

此时快速脱敏和复原能力至关重要。发行人可以选择遵循美国证券交易委员会（SEC）关于可脱敏信息（即定价条款、商业秘密、购买要求）的指导意见，以防止竞争损害，从而仅在主要投资者威胁要退出交易的情形时，将交易文件进行复原。虽然发行人会权衡过度脱敏与脱敏不足的利弊，但此功能为他们提供了灵活性和速度，满足他们不断变化的需求和优先事项。

5.其他战略融资（并购等）

脱敏是许多投资银行职能（咨询、重组、兼并、收购等）的一项必要业务活动，几乎所有这些职能都要进行合同审查。投资银行业者和交易团队还必须牢记向美国的SEC、欧洲的ESMA以及其他相关机构提交必要的文件。银行通常会为此目的设立后台和/或离岸团队。这可能会是一项昂贵的投资，不仅在实体资本和人力资源方面，而且涉及到此流程中的错误或延迟导致的财务和声誉后果。即便采用了数字人工混合脱敏流程，也可能变得不守规矩、杂乱无章并涉及重复工作，尤其是在以后需要审查、校对以及可能复原脱敏内容的情况下。

结论

脱敏流程是并购交易成功的关键。人工脱敏，不仅乏味、重复，而且耗费时间和资源。此外，由于忘记或者过度脱敏可能会导致严重的后果，损及财务业绩或企业声誉。幸运的是，银行业者和资本市场从业人员可以从技术解决方案中立刻获益，这些解决方案将人工智能自动处理并整合到脱敏过程中，特别是如果将这些技术解决方案集成到安全的虚拟数据室以便对交易开展尽职调查。