아직 갈 길이 먼 대체투자, 테크놀로지, ESG

사모시장은 2020년 1분기 COVID-19 팬데믹 시작과 함께 불확실성에 직면했습니다. 포트폴리오 회사들이 재검토되고, 플레이북이 다시 쓰이고, 새로운 전략이 수립되었고, 그 후의 회복은 시장의 탄력성을 보여주고 LP 및 GP 모두를 위한 더 많은 기회를 시사합니다.

최근의 SS&C Intralinks 대체투자 글로벌 온라인 서밋 2021에서 우리는 이 분야의 베테랑 패널 — Aetos Alternative Management의 공동설립자 겸 최고투자책임자 Anne Casscells, Nasdaq의 투자정보 부사장 Lauren Dillard, Illinois Municipal Retirement Fund의 최고투자책임자 Angela Miller-May — 과 함께 현재 시장과 변동성에 대해 논의했습니다

SS&C Intralinks의 글로벌 마켓 인텔리전스 매니저 Elizabeth Lim의 진행에 따라, 패널들은 기술이 이 업계에서 차지하는 역할 증가와 환경, 사회, 기업 지배구조(ESG) 지표에 대한 새로운 관심이 LP 및 GP의 결정에 어떻게 영향을 미치고 있는지를 포함한 다양한 관련 주제를 세밀하게 분석했습니다.

안전벨트 착용: 전방에 난기류

Angela의 의견대로 3명의 참석자 모두 우리가 상당기간 변동성을 겪을 것이며, 이해 당사자들은 "불편함에 익숙해질" 필요가 있다고 느꼈습니다. 그녀가 공유한 생각은"... 높아지는 변동성이 실제로 표준이 될 것”이라는 것입니다. 그녀의 일상적인 경험은 "1분 동안 눈을 떼면 마치 세상이 폭발한 것 같았고, 이것은 매일 계속되었다"는 것이었습니다.

하지만 매일의 혼란과 잠재적인 궤도수정이 있더라도, 패널들은 투자자들이 위험을 무릅쓰고 필요에 따라 결정할 것이라고 느꼈습니다. Nasdaq 관점에서 Lauren은 “우리가 보는 어느 것도 사람들이 떠나는 것을 보여주지 않는다. 내가 궁금해하는 질문은 그들이 어디로 가고 있지?이다”라고 말했습니다.

Anne은 그것은 또한 타이밍과 집중의 문제라고 덧붙였습니다. 그녀는 "대체투자에 관련해서 전략적으로 할 수 없다. 항상 적절한 기간을 염두에 두는 것이 정말 중요하다. 느린 일은 느리게 하고… 실제로 실행될 수 있는 일에만 단기적 에너지를 투입해야 한다"고 말했습니다. 

기술의 역할 증대 

또한 패널들은 기술이 역할을 하고 있고, 업계 전반에서 계속 더 큰 역할을 할 것이라는 데 의견이 일치했습니다. Lauren은 전반적으로 포트폴리오가 점점 복잡해지고 있음을 발견했습니다. 그녀 조직 전체에서의 공통된 의견은 자산보유자들은 항상 더 빠르고 일관된 데이터를 필요로 한다는 것입니다. 그들이 전체 자산군에 대해 포트폴리오를 새롭고 다양한 방식으로 볼 수 있는 것이 중요합니다.

Angela는 기술에 대한 의존도가 높아지는 것은 항상 예견된 결론이었지만 지난 2년간의 사건으로 그 전환이 가속화되었다는 점에 동의했습니다. "저는 우리가 이미 이 세계로 가고 있었다고 생각해요, 하지만 팬데믹이 우리가 더 빠른 방식으로 거기에 이르도록 강요했죠." 

한편 Anne은 이 모든 새로운 기술이 의사결정자를 확실히 도와주고 기회를 열어주지만 결코 인간의 통찰력을 대체하는 것으로 여겨져서는 안 된다고 경고했습니다. "기술은 생각을 대체하는 것이 아니에요", 그녀가 덧붙였습니다.

투자전략에 대한 ESG의 영향

토론의 마지막 몇 분은 ESG가 투자 전략에 미치는 영향에 집중되었습니다. 그런 투자자 중 하나로서 Angela는 ESG가 이제 그들 조직의 실사 프로세스에서 큰 부분을 차지한다고 밝혔습니다.​​ “우리에게 ESG는 경영자 전략의 지속가능성에 대한 더 많은 정보를 제공하는 또 하나의 도구일 뿐이에요. … 우리는 23%(120억 달러) 이상을 장애인 소유 기업의 소수 여성과 사람들에게 투자하고 있어요".

Anne은 ESG는 단순히 새로운 길을 여는 데서 그치는 게 아니라 ESG에 대한 집중에서 오는 전략적 혜택과 더 큰 인사이트가 있다고 말했습니다, "테이블에서의 다양한 목소리는 우리가 선택하고 공유할 수 있는 정보를 향상시킵니다".

나스닥에서 Lauren의 위치에서, 그녀는 ESG 집중이 최근 몇 년 동안 상당한 탄력을 받고 있음을 볼 수 있습니다. "우리는 작년에 ESG 기준에 대한 검색이 두 배로 증가한 것을 봤어요. 그래서 사람들이 투자기준에 대해 생각할 때 이것을 투자조사에 포함하고 있다는 생각이 들게 하죠".

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