并购尽职调查重置已开始

对于交易商，开展全面的针对具体行业的尽职调查  - 这是验证标的的财务状况、确定潜在风险和威胁，并发现买方与卖方之间的潜在协同作用的关键任务流程 - 是并购 (MA) 的重要组成部分。遗漏任何细节都可能导致严重后果。

无论是收购、分拆上市、整合还是资产剥离，360 度无死角地了解公司的各个方面 - 财务、运营、税务、IT、人力资源、网络安全、合规和监管信息 - 都至关重要。

不久前，在并购 (MA) 市场以历史高位运行时，争夺资产的竞争激烈，买方交易团队必须压缩尽职调查周期，以在投标过程中保持竞争力。

随着全球经济体进入低迷期，估值回归现实，我们看到尽职调查周期正在变长。

六个月展望

正如新出版的 2022 年第三季度 SSC Intralinks Deal Flow Predictor 报告中所述，尽管经历了从去年历史高点的降温，但并购 (MA) 活动仍然在健康有序地运行。Intralinks 的 Brian Hwang 在本期报告中写道：交易商们充分意识到未来几个季度所面临的障碍。”

站在目前的有利位置，追踪在公开宣布前处于尽职调查阶段的全球并购 (M&A) 交易，我们看到了生物制药、医疗保健和可再生能源行业的大量机会和交易活动。

并购 (MA) 市场正在逆境中前行，包括乌俄冲突、供应链挑战、地缘政治紧张局势、能源以及食物短缺、中国因新冠疫情动态清零政策而采取封闭措施、利率上升和通货膨胀。

总之，我们看到每个地区的交易热情都有所下降。企业在审视资产时变得更加谨慎。我们看到，与去年相比，交易需要更长的时间，而且大多数交易都没有在仓促进行。

ESG、技术和私募股本

随着环境、社会和企业治理 (ESG) 在交易中发挥越来越重要的作用，尽职调查也在回归正常。 虽然 ESG 的重要性在世界各地发展各不相同，但许多交易团队面临着巨大压力，须在履行其职责时获取和审查大量数据。高度敏感数据需要在虚拟数据室 (VDR) 中加以保护。

来自私募股权 (PE) 的竞争将继续让充交易满看点。PE 最终会部署估算超过 2.3 万亿美元的创纪录基金备用金吗？这仍然是每个人心中的疑惑。

从尽职调查期间在安全环境中审查敏感的个人信息，到应用人工智能分析搜集到的环境或工作场所数据，技术将在尽职调查期间的 ESG 数据分析中发挥越来越重要的作用。

随着许多交易现在都在对照 ESG 准则进行审查，鉴于并购 (MA) 专业人员会致力于识别与交易相关的关键价值驱动因素和风险因素，交易管理数字平台将成为能否成功接受 ESG 准则的关键因素。然而，多年来尚属首次，时间将站在交易团队这一边。